<div dir="ltr">According to the Bureau of Labor Statistics, the price of textbooks has risen more than 800% over the past 30 years, a rate faster than medical services (575%), new home prices (325%), and the consumer price index (250%). The average college student spends more than $900 a year on textbooks. Not surprisingly, textbook publishers have been highly profitable. In 2012, McGraw-Hill’s profit margin was 25%; Wiley’s was 15%; and Pearson’s was 10%. Moreover, the profit margin of firms in the publishing sector increased on average by 2.5% between 2003 and 2012.<br>
The Internet, however, has begun to disrupt this market. First, the Internet has facilitated the purchase and rental of used textbooks. Although publishers have long had to compete with the sale of used textbooks at on-campus bookstores, online platforms such as Amazon and Half.com (owned by eBay) enable the selling of books between students at different institutions. This is particularly helpful when one institution has adopted a new edition of a textbook, while another institution is still using an older edition.<div>
<br><a href="http://blog.entrepreneurthearts.com/2014/01/18/the-changing-textbook-industry/">http://blog.entrepreneurthearts.com/2014/01/18/the-changing-textbook-industry/</a></div></div>